Ešte nemá ani štyridsať, no už patrí medzi ostrieľaných investičných manažérov z najvyšších poschodí globálneho biznisu. Za sebou má takmer dvadsaťročnú skúsenosť a na konte transakcie v hodnote 12 miliárd eur z rôznych kútov sveta. Narodil sa na Slovensku, študoval a desať rokov žil v USA, má britské občianstvo, no aktuálne sa s rodinou usadil v Prahe. Michael Kollár spojil svoj profesijný život s austrálskou investičnou bankou Macquarie – jedným z najväčších správcov súkromného kapitálu na svete, ktorý má pod správou aktíva v hodnote približne 600 miliárd eur a vďaka viacerým veľkým obchodom je dobre známy aj v Česku. Začiatkom tohto roka tam však po sedemnástich rokoch skončil a rozhodol sa postaviť na vlastné nohy. Od jari Kollár buduje vo spolupráci s J&T vlastnú investičnú platformu GateVest.

„V korporáte človek časom trochu otupí a ja som vždy chcel založiť firmu a vybudovať niečo vlastné. Tento rok mám štyridsať a vedel som, že o desať rokov by som sa už k tomu neodhodlal,“ hovorí Kollár o novej kapitole.

Túžba usadiť sa a vybudovať firmu

Po 17 rokoch v jednej firme – hoci v nej vystriedal viacero pozícií – prišla túžba po zmene a odmietol ďalej viesť život investičného svetobežníka. V Macquarie najprv päť rokov pôsobil na Wall Street v New Yorku, neskôr sa presunul do Londýna a potom do Mníchova. „Mal som možnosť vrátiť sa do New Yorku k bývalému tímu, ale už som nenašiel motiváciu. Za posledných dvadsať rokov som sa sťahoval dvadsaťkrát. Stačilo. V Prahe sa nám páči, máme dve malé deti a chceme sa konečne usadiť,“ vysvetľuje osobné dôvody pre životnú zmenu.

Silným impulzom bola aj túžba investovať vlastné peniaze do západných private equity fondov. „Bola to paradoxná situácia: hoci som na privátnych trhoch pôsobil dvadsať rokov, vlastné peniaze som v nich investované nemal. Do fondov Macquarie som investovať mohol, no to by bola prílišná koncentrácia rizika. Keď som zisťoval, ako sa dostať do kvalitných privátnych fondov, ukázalo sa, že ak nemáte aspoň dvadsať miliónov eur, diverzifikované portfólio si nekúpite,“ opisuje dôvod, ktorý ho priviedol k založeniu vlastnej platformy.

„Začali sme skúmať možnosti, ako sprístupniť tieto fondy za rozumných podmienok. Najprv som sa o tom bavil s kolegami, rodinou a priateľmi, no rýchlo sa ukázalo, že by z toho mohla vzniknúť väčšia platforma dostupná širšiemu okruhu investorov,“ dodáva. Ambíciou je otvoriť menším investorom zo strednej a východnej Európy cestu do etablovaných západných private equity fondov, ktoré dlhodobo prinášajú výnosy medzi 15–20%.

„Lokálni investori by sa nemali obmedzovať iba na domáci trh. Aká je šanca, že práve v Prahe sedí niekto, kto dlhodobo poráža fondy z New Yorku či Londýna? Preto hovorím – investujme s tými, ktorí trhy spoľahlivo porážajú už celé dekády. Počas mojej kariéry som pracoval vo firme, ktorá za viac než tridsať rokov prinášala priemerný výnos takmer 15% ročne,“ zdôrazňuje Kollár.

Fond fondov, ale inak

„Do KKR, Apollo či Blackstone sa dnes dá vstúpiť už aj s relatívne malým kapitálom od desiatich tisíc dolárov. Preto nevnímam veľkú pridanú hodnotu fondov, ktoré sa zameriavajú na týchto najväčších manažérov. Mňa zaujímajú menšie fondy s vyššou výkonnosťou, kde takáto možnosť nie je. Často sa špecializujú na konkrétne odvetvia ako zdravotníctvo, vzdelávanie či softvér,“ naznačuje svoju stratégiu.

Podľa vlastných slov hľadá dnešných „KKR či Blackstone spred dvadsiatich rokov“ – fondy, ktoré sa snažia vybudovať renomé a dosiahnuť nadštandardné výnosy, nie len zhromažďovať aktíva pre manažérske poplatky. GateVest láka aj agresívnou štruktúrou poplatkov a úplným zosúladením záujmov manažéra a investorov. „Inde platíte poplatok za službu, ktorú vám poskytujú. U nás investujete spolu s manažérom. Staviame to skôr ako investičný klub, kde sme s investormi na jednej lodi. Do fondu vkladám vlastný milión eur,“ približuje Kollár.

„Moje peniaze budú v takzvanej first-loss pozícii – prípadné straty ponesiem ako prvý. Nebude žiadny management fee a performance fee sa spustí až pri dosiahnutí 10% ročného výnosu. Ak ho nedosiahneme, nezarobím nič. Je to agresívne, ale verím tejto stratégii,“ dodáva s tým, že už má vytipovaný zoznam fondov, ktoré bude sledovať.

Spojenci z J&T

Pri rozbehu mu výrazne pomôže partnerstvo so skupinou J&T, ktorá do GateVest investovala dvojcifernú sumu v miliónoch eur a nadviazala exkluzívnu spoluprácu, aby túto stratégiu priniesla svojim klientom v Česku a na Slovensku. J&T zároveň spúšťa vlastný fond J&T Global Private Equity, ktorý bude investičným partnerom GateVest.

J&T má poskytnúť prístup k domácim klientom a kapitálu, zatiaľ čo Kollár prinesie investičnú stratégiu a svoje dlhoročné kontakty na západných trhoch. Pôjde o fond kvalifikovaných investorov s minimálnym vkladom 100 tisíc eur.

S J&T sa Kollár nestretáva prvýkrát. Už v roku 2017, keď Macquarie kupovala 31% v skupine EPIF (infrastrukturné aktíva EPH Daniela Křetínského), bol súčasťou tímu, ktorý pripravoval akvizíciu regulovanej energetickej infraštruktúry vrátane distribúcie plynu a elektriny či teplárenstva. Vtedy J&T vystupovala ako akcionár v EPH.

Jeho otec, ekonóm a bankársky veterán Jozef Kollár, je členom dozornej rady J&T Finance Group. Práve on, bývalý šéf Volksbank Slovensko a niekdajší politik za Slobodu a Solidaritu, syna nasmeroval do veľkého biznisu. Podporu otca však nový fond priamo nevyužíva. „Obišiel som si to odspodu. Od začiatku som komunikoval priamo s investičnou spoločnosťou J&T, oslovil som ich zvonka ako ktokoľvek iný. Žiadnu cestičku mi tam nevyšliapal. Otec mi sám povedal: buď ich to zaujme, alebo nie, ale musíš si to vybojovať sám,“ hovorí Kollár.

Transakcie v hodnote 12 miliárd eur

Na Wall Street začínal ako 22-ročný investičný bankár Macquarie, radil inštitucionálnym klientom pri fúziách a akvizíciách a podieľal sa aj na investovaní vlastného kapitálu banky. V Londýne sa špecializoval na private equity investície v realitách a infraštruktúre, správu fondov a akvizície investičných platforiem. Naposledy pôsobil v Mníchove ako globálny riaditeľ rozvoja nových stratégií v divízii realít a zároveň spravoval dva private equity fondy s aktívami vyše 1,3 miliardy eur.

„Skôr šťastie než premyslená stratégia mi umožnilo nazrieť do viacerých oblastí Macquarie. Na Wall Street sme boli nováčikovia, učili sa súťažiť s bankami ako Goldman Sachs či JPMorgan a postupne sme si našli vlastnú cestu. Po presune do Európy som začal riadiť fondy a podieľal som sa na veľkých akvizíciách v strednej a východnej Európe,“ spomína.

Okrem spomínaného EPIF Daniela Křetínského sa podieľal aj na akvizícii a predaji Českých Radiokomunikací a ich slovenského ekvivalentu Towercom. V realitách zas na predaji poľských logistických hál Amazonu či akvizícii aj predaji portfólia HB Reavis.

„Radil som investorom, kupoval a predával aktíva fondov, riadil som fondy, spúšťal nové, nakupoval investičné platformy. Všetko to presne zapadá do role, ktorú mám dnes v GateVest,“ uzatvára Kollár.

Originál článku je dostupný v HOSPODÁRSKYCH NOVINÁCH kliknutím SEM.