Mladý slovenský finančník Michael Kollár, který se po štacích na Wall Street a v Londýně usadil v Praze, hlásí první zásahy v rámci svého nového fondu GateVest. Ten se zaměřuje na investice do prověřených správců kapitálů na Západě. Pro svůj projekt Kollár našel silného spojence ve skupině J&T. Skupina Patrika Tkáče a spol. s Kollárem spolupracuje skrze svůj specializovaný fond J&T World Private Capital, který je dnes největším investorem GateVestu.

I díky tomu jen zhruba za dva měsíce ostrého provozu získal kapitálové střelivo ve výši 1,4 miliardy korun. Většinu ve formě závazných příslibů. GateVest obdržel licenci teprve 4. září na Maltě, zároveň je v České republice evidován u ČNB jako zahraniční fond schválený pro distribuci kvalifikovaným investorům.

Kollár, který většinu své dosavadní kariéry spojil s australskou investiční bankou Macquarie, jedním z největších správců soukromého kapitálu na světě, už v rámci GateVest dotáhl svou první velkou investici. Celkem 17 milionů eur, tedy asi 400 milionů korun, vložil do osmi investičních fondů skupiny Imperial Capital. Ta je kanadským správcem soukromého kapitálu se sídlem v Torontu a založeným v roce 1989. Ve správě má majetek přes tři miliardy eur. Zaměřuje se zejména na zdravotnictví v USA a Kanadě a do spotřebitelských služeb.

„Imperial Capital dlouhodobě vykazuje atraktivní výkonnost. Mediánový čistý výnos jeho fondů za celou historii společnosti činí 31 procent a průměrný hrubý násobek investovaného kapitálu dosahuje úrovně 3,6 krát,“ vysvětluje Kollár, proč pro svou první větší akci zvolil právě v Česku prakticky neznámou kanadskou investiční společnost.

„GateVest se zaměřuje na akvizice podílů v segmentu mid-market private equity v Severní Americe a Evropě, s důrazem na disciplinovanou alokaci mezi prověřené správce a diverzifikaci napříč sektory,“ říká Kollár. Zjednodušeně řečeno nabízí menším investorům ze střední a východní Evropy pomoc při investování do zavedených západních private equity fondů, které dlouhodobě dosahují výnosu mezi 15 a 20 procenty a kam pro jednotlivce není snadné se dostat.

Do konce roku fond plánuje uskutečnit další dvě až tři akvizice podobného typu. „Do amerických společností KKR, Apollo nebo Blackstone se už dnes dá dostat i s menším kapitálem od deseti tisíc dolarů, proto nevnímám velkou přidanou hodnotu konkurenčních fondů, které na tyto největší investiční manažery míří. Já cílím na menší fondy s vyšší výkonností, kde tato možnost není. Často se specializují na nějakou oblast, například zdravotnictví, vzdělávání nebo software,“ řekl Kollár v nedávném rozhovoru s HN.

Jak sám říká, hledá něco jako KKR či Blackstone před dvaceti lety, tedy fondy, jejichž primárním cílem je maximalizace výnosů a vybudování renomé, nikoli jen akumulace aktiv za účelem účtování manažerských poplatků. Láká také na agresivní strukturu poplatků a na plné sladění zájmů mezi manažerem fondu a investory fondu. Sám do GateVest vložil tři miliony eur.

„Moje peníze budou v takzvané first-loss pozici, tedy ponesou případné ztráty jako první před kapitálem ostatních investorů. Máme nulový management fee a performance fee začne až na výnosu deset procent ročně. Když ho nedosáhneme, neuvidím z toho nic. Je to agresivní, ale věřím této strategii,“ popsal Kollár, který má podle svých slov identifikovaný seznam zajímavých fondů, jež bude sledovat.

V dresu Macquarie strávil 17 let. Prvních pět let pracoval na Wall Street v New Yorku, později se přesunul do pobočky v Londýně a následně do Mnichova. V jejím dresu byl u transakcí v souhrnné hodnotě 300 miliard korun. Kollár byl součástí týmu, který pracoval na nákupu části regulované energetické infrastruktury od Křetínského skupiny EPIF. Byl u akvizice i prodeje Českých Radiokomunikací a jejich slovenského ekvivalentu Towercom. V oblasti nemovitostí pak u prodeje polských logistických hal Amazonu.